亚博买球
Mou Mou Jidian Generator
发电机维修 发电机回收
发电机出售 发电机租赁
客户统一服务热线

0960-909482247
19016357709

您的位置: 主页 > 新闻中心 > 常见问题 >

房贷引发的金融危机是如何开始的?螺丝钉带你去学习

本文摘要:正文|银行螺丝(请得到我的授权,并注明作者和出处)关注公众号:十年十倍投资。同名微博:@银行螺丝钉大家好,我是银行螺丝钉,来到这个时期的螺丝钉会带你们去学习。 《螺丝钉带你学习》陪伴你走过了几十期,讲解了很多有趣经典的书籍和故事,比如《不上班也有钱》,《如何读一本书》,《战胜拖延症》等等。此外,还详细介绍了几位投资大师:沃伦巴菲特,他的好伙伴查理芒格,指数基金之父约翰博格。 他们分享了各自的生活史、投资生涯和投资理念。

亚博买球

正文|银行螺丝(请得到我的授权,并注明作者和出处)关注公众号:十年十倍投资。同名微博:@银行螺丝钉大家好,我是银行螺丝钉,来到这个时期的螺丝钉会带你们去学习。

《螺丝钉带你学习》陪伴你走过了几十期,讲解了很多有趣经典的书籍和故事,比如《不上班也有钱》,《如何读一本书》,《战胜拖延症》等等。此外,还详细介绍了几位投资大师:沃伦巴菲特,他的好伙伴查理芒格,指数基金之父约翰博格。

他们分享了各自的生活史、投资生涯和投资理念。你可以点击以下链接:《书中自有黄金屋 | 螺丝钉带你念书合集》 《查理芒格故事汇总 | 螺丝钉带你念书合集》 《约翰博格故事汇总 | 螺丝钉带你念书合集》 《大空头》螺丝今天带你去学习。

我们将停止看书,看电影。这部电影叫《大空头》(大空头)。2015年发布,网上搜一下就能找到。

这部电影的起因是上一轮全球市场崩盘,也就是2008-2009年的金融危机。最近几周,我们经历了金融危机后最大的市场动荡。看电影《大空头》,也能发现市场大颠簸的感觉。螺丝会用几篇文章来了解2008-2009年金融危机的原因,以及当时美股的动荡。

除了重新报价,如果投资是在当年的金融危机期间进行的,会发生什么?我们如何在世界各地的大动荡中进行自己的投资?贷款买房的金融危机是怎么来的?2000年后,美国为了刺激经济,当时持有一些宽松的硬币政策,贷款利率相对较低。那就是鼓励美国人买房,刺激经济。贷款买房的话,必须是收入稳定,信用等级高的人,更容易获得贷款。但这样的人永远是少数。

质量客户不够怎么办?因此,他们放宽了要求,向质量较低的客户提供贷款。就这样,很多收入不稳定、信用差的人成功获得贷款住进了房子。对于这些劣质客户,贷款被称为“次贷”。

当然,他们的贷款成本会更高。当时,美国的购房主要由住宅抵押贷款公司管理。比如美国的房地美、房利美专门提供房贷。房地美和房利美这两家政府赞助的企业,为百姓提供抵押贷款服务,也享受一些政策优惠。

如果你打包抵押贷款,房利美和房地美会担心。劣质贷款不稳定。

哇,怎么办?得想办法找个家,这样自己的风险就小了。单笔房贷规模小,但如果把一批房贷绑在一起,规模就大了。于是,一种叫做抵押证券(MBS)的金融产品出现了。

这种住房抵押贷款证券是有回报率的。如果是次贷,回报率看起来比实力高。

比如次级贷款,贷款利率是7%。那么由次级贷款构成的抵押贷款支持证券的利率是7%。利息的来源是客户每月支付的房贷。

亚博买球

这个收益比当时的普通债券等品种要高很多。对于很多机构投资者来说,还是很有吸引力的。拥有MBS指数的雷曼兄弟,从1996年开始十年都是正收益,吸引了很多投资者购买MBS。

抵押贷款的重新打包投资银行等这些金融机构购买MBS不是为了慈善,也不愿意赚点利息,他们想赚更多的钱。因此,投资银行希望采取措施,对MBS进行重新包装,并将其卖回。怎么包装?这位聪明的银行家想到了另一个诀窍:他可以将资产分为低风险小动荡的股票和高风险大动荡的股票。

赔钱的话,先赔高风险的那份。比方说100万MBS,收益率7%,年现金流7万。这100万可以拆分成50万的高风险份额,收益率10%。

低风险份额50万,收益率4%。如果所有客户都能顺利偿还房贷,高风险的份额可以获得5万的利息。风险低的份额可以获得2万的利息。

但如果客户违约,当年只有5万现金流,那么2万低风险的利息优先,剩下的3万给高风险的。这样,愿意承担风险的投资者就可以购买高风险的股票,获得更高的回报。不愿意冒险的投资者可以购买低风险的股票。诚然,这是一个简单的模型,银行家从中赚取佣金和息差。

一个聪明的银行家打包一个全新的金融产品。这种被称为CDO的金融产品是一种债务支持债券。多找房贷。还没完。

有的客户担心,借款人不还贷款怎么办?投行说没关系。如果有人断供,我们就把房子拿回来卖了。房子还是值钱的。另外,我找到了保险公司,你交了一定的费用,就可以为你的股份买保险了。

之后如果贷款客户不还房贷,保险公司赔偿你。现在,我没有烦恼。买CDO的客户很开心,收益比债券高。有保险做保障,一切看起来都很美好。

所以客户想要更多的CDO。投行说没问题。我去房利美和房地美买的,给你打包。

然而,主人一家并没有多少余粮。房利美和房地美贷款不多。因此,为了增加贷款,越来越多质量较差的客户开始获得抵押贷款。买房不再需要首付、收入证明、繁琐的手续,只要客户想贷款,就可以贷款。

贷款质量越来越差,打包出售给投资者的CDO越来越多。金融危机的风险逐渐积累~ 2007-2008年,这种风险积累到了顶峰。

这导致了随后的金融危机,全球股市减半。作者:银行螺丝(请取得我的授权并注明作者和出处)。


本文关键词:亚博买球官网,房贷,引发,的,金融,危机,是,如何,开始,螺丝钉

本文来源:亚博买球-www.hfqh3d.com

Copyright © 2003-2021 www.hfqh3d.com. 亚博买球科技 版权所有  ICP备案:ICP备48695986号-4